以P2P代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)方興未艾，從去年監(jiān)管部門出臺(tái)一系列監(jiān)管意見(jiàn)以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融才剛進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，不過(guò)現(xiàn)在有可能輪到科技金融來(lái)做新“網(wǎng)紅”了。

據(jù)咨詢公司A.T.Kearney預(yù)測(cè)，截至2020年，美國(guó)智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到2.2萬(wàn)億美元，行業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到68%，而智能投顧就是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等科技手段結(jié)合金融來(lái)給客戶提供服務(wù)。在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一些財(cái)富管理機(jī)構(gòu)嗅到其中商機(jī)，開始布局智能投顧領(lǐng)域，包括宜信、京東、百度、中國(guó)平安(601318,股吧)等，對(duì)于已經(jīng)圍繞高凈值人群的財(cái)富管理絞盡腦汁的機(jī)構(gòu)而言，這塊會(huì)是新“藍(lán)?！眴?？

以科技解決“10萬(wàn)美元”困境

“在美國(guó)，有一個(gè)10萬(wàn)美元困境的說(shuō)法，就是說(shuō)可投資資產(chǎn)在10萬(wàn)美元水平的中產(chǎn)階層不可能通過(guò)傳統(tǒng)的方式來(lái)服務(wù)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)理財(cái)規(guī)劃師服務(wù)這個(gè)人群是不經(jīng)濟(jì)的，不可持續(xù)的?！耙诵艅?chuàng)始人、CEO唐寧說(shuō)，”因?yàn)檫@個(gè)人群可投資資產(chǎn)相對(duì)少，可以利用的金融工具、配置的金融產(chǎn)品也少?！?/span>

唐寧的觀點(diǎn)有事實(shí)為佐證，隨著人工成本越來(lái)越高，機(jī)構(gòu)開始在運(yùn)營(yíng)中考慮引入科技因素。去年12月，德意志銀行推出了機(jī)器人投顧Anlage Finder，隨后蘇格蘭皇家銀行表示，將人工投資顧問(wèn)的服務(wù)門檻從原來(lái)的10萬(wàn)英鎊提高至可投資金25萬(wàn)英鎊，其余的客戶將向機(jī)器在線服務(wù)引導(dǎo)。

在宜信去P2P化、轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的時(shí)候，智能投顧在海外已經(jīng)悄然興起，宜信財(cái)富去年下半年開始組建新的團(tuán)隊(duì)，研發(fā)適合大眾富裕階層和廣大中產(chǎn)人群的理財(cái)服務(wù)模式，直到今年5月底，宜信財(cái)富智能理財(cái)投米R(shí)A上線，“初期與美國(guó)證券機(jī)構(gòu)合作，提供海外ETF資產(chǎn)組合，預(yù)計(jì)二期將逐步加入國(guó)內(nèi)資產(chǎn)?！币诵咆?cái)富董事總經(jīng)理、智能理財(cái)投米R(shí)A首席投資官王福星說(shuō)。

智能投顧10多年前在美國(guó)出現(xiàn)，但是真正的爆發(fā)在最近兩三年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為最主要的原因是隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)或者金融科技、網(wǎng)上銀行有越來(lái)越多的認(rèn)識(shí)和接受程度提高，另外包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為提高效率和控制成本不斷用科技改善運(yùn)營(yíng)，客戶能夠直接體會(huì)到互聯(lián)網(wǎng)的便利性。

不僅僅是宜信一家看到了智能投顧的機(jī)會(huì)，今年3月，華爾街著名投行高盛宣布收購(gòu)線上退休賬戶理財(cái)平臺(tái)HonestDollar；去年8月，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德收購(gòu)了機(jī)器人投顧初創(chuàng)公司FutureＡdvisor。

和傳統(tǒng)投顧相比，智能投顧在服務(wù)成本和效率上有明顯的優(yōu)勢(shì)，而且通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)運(yùn)用，可以精確地匹配客戶需求，同時(shí)快速地匹配適合的投資策略，同時(shí)還能保持實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)披露，保證透明性。

以Wealthfront為例，其提供的主要產(chǎn)品和服務(wù)是自動(dòng)化的投資組合理財(cái)咨詢服務(wù)，包括為用戶開設(shè)、管理賬戶及投資組合的評(píng)估，用戶能夠通過(guò)Wealthfront平臺(tái)投資，標(biāo)的為ETF基金(在交易所上市的開放式指數(shù)基金)。Wealthfront的盈利來(lái)源是向客戶收取管理費(fèi)。根據(jù)花旗銀行報(bào)告的數(shù)據(jù)，美國(guó)市場(chǎng)這些平臺(tái)的管理費(fèi)通常是每年0.25%~0.5%。

而對(duì)于在國(guó)內(nèi)曾獲得“最佳智能投顧獎(jiǎng)”的宜信財(cái)富的投米R(shí)A，則是利用移動(dòng)互聯(lián)和量化投資的技術(shù)紅利，通過(guò)智能化的方式幫助客戶做科學(xué)的全球資產(chǎn)配置。具備“多資產(chǎn)、跨區(qū)域、低成本、私人化、理性化、全天候、全透明、全數(shù)字”的特征。

科技金融ＰＫ互聯(lián)網(wǎng)金融

除了智能投顧，金融與科技相結(jié)合帶來(lái)的絕對(duì)顛覆性的商業(yè)模式，可能還有巨大的增長(zhǎng)空間?；谶@個(gè)判斷，2016年初，宜信推出了規(guī)模近60億元人民幣的新金融產(chǎn)業(yè)基金，包含了30億元人民幣和5億美元，雙幣種募集與管理，主要投資于國(guó)內(nèi)外金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域結(jié)合孕育的新機(jī)會(huì)。

據(jù)唐寧透露，近期，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金先后落子兩個(gè)海外金融科技企業(yè)，一家是全球最大的采購(gòu)商和供應(yīng)商互聯(lián)平臺(tái)Tradeshift，這家丹麥金融科技公司已將業(yè)務(wù)拓展至全球190多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，每月處理供應(yīng)鏈交易額達(dá)數(shù)十億美元。

另一家是美國(guó)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的支付公司Circle(世可公司)。這是全球第一家獲得紐約州金融服務(wù)局（NYDFS）頒發(fā)數(shù)字貨幣許可證（BitLicense）的公司，目標(biāo)是通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)讓各國(guó)用戶用其法幣進(jìn)行全球范圍內(nèi)免費(fèi)的價(jià)值轉(zhuǎn)移。

“Tradeshift已經(jīng)與中國(guó)僅有的兩家政府授權(quán)的稅控公司之一——百望達(dá)成合作，推動(dòng)中國(guó)‘營(yíng)改增’以及電子發(fā)票方面的改革，促進(jìn)中國(guó)稅制盡快與國(guó)際接軌。Tradeshift引進(jìn)中國(guó)的這種針對(duì)傳統(tǒng)貿(mào)易融資和業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新模式，是一個(gè)顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，宜信期待在加強(qiáng)與中國(guó)采購(gòu)商、供應(yīng)商之間的聯(lián)系方面，為Tradeshift提供更多支持?！碧茖幷f(shuō)。

而參投Circle，宜信財(cái)富的主要目的是學(xué)習(xí)如何運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，目前并沒(méi)有業(yè)務(wù)與區(qū)塊鏈技術(shù)吻合。“我們將試圖找到區(qū)塊鏈技術(shù)與業(yè)務(wù)的直接匹配度，如果能跟現(xiàn)階段業(yè)務(wù)吻合，將會(huì)做一些小規(guī)模嘗試?！疤茖幷f(shuō)，”投資區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，過(guò)程中可以向他們學(xué)習(xí)，看他們是怎么用的，這是宜信在早期進(jìn)入到創(chuàng)新領(lǐng)域的方法論。”